倾向于中型市值股而非大型市值股。
配置部分资金到黄金和用6个月期权进行市场下行的保护。
关注波动率指数VVIX，110以上需警惕。VVIX是衡量“VIX 期权”波动率的指标。
关注并购目标，尤其是美国以外地区，考虑到美元走强。
高盛报告还列举了几个重要观点
2024年SPX期权市场展现出一种新的波动模式，可以称之为分区化，这种现象的主要特点是，在出现风险事件时，市场波动率会快速拉高，但又会更为快速地回落。过去三年都没见过如此迅速的涨跌节奏。这其中很可能是因为，结构性的指数Gamma供应。如果未来出现更长时间的疲软，这些短期限期权的价格可能会跌太快，从而给投资者提供更好的逢低买入的机会。
关于Gamma的结构性供给，Garrett用12月最后几天举例，来证明Gamma是非常重要的。下图所示，波动率和Gamma这两者之间的相关性在大约2年前才成为值得关注的点，现在已成为每天都必须关注的要点。
12月市场的广度显著下降。12月大约70%的交易日里，下跌的个股数多于上涨的个股数，然而标普 500 指数却依然非常坚挺。另一种分析市场广度的方式是比较SPX等权重与SPX市值权重两种指数的回报，2024年二者相差高达6%。
2024 年虽然出现过散户爆炒的情绪，但当前对超级大市值科技股的疯狂买入已经显著降温，比峰值时减少了约75%。当这些大型科技股呈现缓慢上涨（grind up）而非急剧上涨（crash up）时，散户们的兴趣就没那么高了。
Garrett还讨论了一年期平值（ATM）看涨期权和看跌期权的成本问题。现在一年期ATM看涨期权的成本很高，考虑到利率和股息的影响，买入一年期SPX 5900点的看涨期权，若在2025年底达到高盛预测的标普500的6500点，权利金的到期回报率仅有约20%。
波动率压力指数。这是高盛自定义的一个波动性指标，包含VIX波动、ATM期权隐含波动率、波动率偏斜、期限结构等多项要素。年底时该指数开始上升。
系统性资金的仓位变化。近期市场下跌，可能触发趋势跟踪、风险平价等系统性资金的卖出盘。据高盛测算，过去一周它们已经卖掉约280亿美元的全球股票，未来一周还可能再卖出280亿美元。
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